輔仁大學
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記錄編號3314
狀態NC088FJU00389004
助教查核
索書號
學校名稱輔仁大學
系所名稱經濟學系
舊系所名稱
學號487656066
研究生(中)陳虹熹
研究生(英)Chen, Hung-Shi
論文名稱(中)亞太地區長期購買力平價說之檢定─Panel共積法之應用
論文名稱(英)A Re-Examination of Purchasing Power Parity in Pacific Rim Countries─Application by Panel Cointegration
其他題名
指導教授(中)陳秀淋
指導教授(英)Chen, Show-Lin
校內全文開放日期不公開
校外全文開放日期不公開
全文不開放理由
電子全文送交國圖.同意
國圖全文開放日期.2005.01.01
檔案說明電子全文
電子全文01
學位類別碩士
畢業學年度88
出版年
語文別中文
關鍵字(中)購買力平價說 測度誤差
關鍵字(英)Purchasing Power Parity Measurement Error
摘要(中)購買力平價說(Purchasing Power Parity)乃是指當國際間之貿易不存有交易成本且沒有貿易障礙及市場完全競爭的假設下,透過匯率轉換後,所有國家的物價水準應趨於一致;是故實質匯率可定義為名目匯率乘以兩國相對物價水準。文獻上對短期購買力平價說不成立已獲共識,然對於長期購買力平價說是否成立仍眾說紛紜。 隨著時間數列的發展,檢定購買力平價說的實證方法大致可分為兩種。第一、單根檢定(Unit Root Test):即檢定實質匯率是否恆定。如Roll(1979)、Adler & Lehmann(1983)。 第二、共積檢定(Cointegration Test)。常用的共積檢定方法又可分為兩種:(一)、Engle & Granger共積檢定。利用此方法的文獻如Corbae & Ouliaris(1988)、 Taylor(1988)、Mark(1990)。 (二)、Johansen共積檢定。如Cheung & Lai(1993)。 然而,以實質匯率的單根檢定來檢測購買力平價說時,背後已隱含對稱性(Symmetry)和比例性(Proportionary)兩個假設必須成立,亦即購買力平價說的係數等於1,所以在檢定購買力平價上不甚合適。而共積檢定雖可改善上述單根檢定的缺失,卻仍存在有檢定力不甚理想以及樣本大小不足的缺點。是故晚近學者改採用時間數列和橫斷面相互結合的Panel Data來進行實證研究。我們已知當資料期間越長時,可能產生愈可靠的推論,因此研究者乃盡可能去取得所有可獲得的資訊,以提升檢定力(Power);而當長期時間序列資料不可獲得時,額外橫斷面資料的加入,將有助於研究者對其所關心的參數之認定。文獻上利用Panel Data來進行單根檢定和共積檢定,就是希望能因多加入橫斷面資料而使得單根和共積存在的推論變得更為精確。隨著大量的Panel Data資訊越來越容易取得,以及在純粹時間序列的單根和共積檢定檢定力(Power)不足的情況下,利用Panel Data來進行實證研究是值得努力的方向。 近年來,已有不少學者從Panel單根出發,如MacDonald(1996) 、Coakley & Fuertes(1997)。然而變數間多元的關係並無法藉由Panel單根來表達,且其與傳統單根同樣隱含有對稱性(Symmetry)和比例性(Proportionary)兩個限制條件。是故本文應用Kao and Chiang(1998)之Panel共積法,來重新探討長期購買力平價說。 隨著國際貿易的開放,亞太地區的經濟在國際上日受矚目,扮演的角色也亦趨重要。過去文獻對於購買力平價說的檢定大多以主要工業國家為主,而對亞太地區則甚少著墨。因此,本文即針對亞太地區內的台灣、日本、韓國、泰國、菲律賓等五國以及美國的消費者物價指數(CPI)和躉售物價指數(WPI)的月資料、季資料,利用Panel共積檢定法,探討於浮動匯率制度,並考慮價格具有測度誤差(Measurement Error)的情況下,亞太地區之長期PPP是否成立。實證結果顯示,長期購買力平價說成立。
摘要(英)
論文目次目錄 第一章 導論………………………………………………..1 第一節 研究動機與研究目的……………………………………….1 壹 研究動機…………………………………………………….1 貳 研究目的…………………………………………………….3 第二節 研究方法…………………………………………………….5 第三節 本文架構…………………………………………………….6 本章註釋………………………………………………………………7 第二章 文獻回顧…………………………………………..8 第一節 理論背景之回顧…………………………………………….8 第二節 實證研究之回顧…………………………………………...10 壹 有關國內購買力平價說之文獻………………………….10 貳 有關國外購買力平價說之文獻………………………….11 本章註釋……………………………………………………………..15 第三章 實證模型與計量方法…………………………....16 第一節 Panel Data迴歸模型的簡介………………………………16 第二節 購買力平價說之實證模型………………………………..18 第三節 Panel共積檢定和估計…………………………………….22 壹 Panel Data的普通最小平方法(OLS)、完全修正的 普通最小平方法(FM)以及動態的普通最小平方法 (DOLS)…………………………………………………….22 貳 Panel共積檢定……………………………………………25 第四章 實證結果分析……………………………………28 第一節 資料描述…………………………………………………..28 壹 資料來源…………………………………………………..28 貳 研究期間…………………………………………………..28 參 國家選取…………………………………………………..29 第二節 單根檢定…………………………………………………..30 第三節 Panel共積檢定……………………………………………31 壹 資料全期…………………………………………………..31 貳 穩健性分析………………………………………………..35 第四節 結論…………………………………………………………40 本章註釋……………………………………………………………..41 第五章 結論與未來展望…………………………………42 第一節 結論…………………………………………………………42 第二節 未來展望……………………………………………………44 參考文獻…………………………………………………...80 圖表目錄 【表一】以Panel Data來驗證購買力平價說之相關文獻…………45 【表二】名目匯率與CPI、WPI之資料期間…………………………46 【圖一】美國與印尼之雙邊即期匯率走勢圖……………………….47 【圖二】美國與日本之雙邊即期匯率走勢圖……………………….47 【圖三】美國與韓國之雙邊即期匯率走勢圖……………………….48 【圖四】美國與菲律賓之雙邊即期匯率走勢圖…………………….48 【圖五】美國與新加坡之雙邊即期匯率走勢圖…………………….49 【圖六】美國與台灣之雙邊即期匯率走勢圖……………………….49 【圖七】美國與泰國之雙邊即期匯率走勢圖……………………….50 【表三】各國實質匯率(以美元表示)的共變異矩陣……………….51 【表四】以美元表示的名目匯率以及CPI的單根檢定…………….52 【表五】以日圓表示的名目匯率以及WPI的單根檢定……………54 【表六】模型1-全期的Panel共積檢定……………………………56 【表七】模型2-全期的Panel共積檢定……………………………57 【表六之一】模型1-全期的月資料之Panel共積係數估計……..58 【表六之二】模型1-全期的季資料之Panel共積係數估計……..59 【表七之一】模型2-全期的月資料之Panel共積係數估計……..60 【表七之二】模型2-全期的季資料之Panel共積係數估計……..61 【表八】模型1-全期的Panel共積檢定(加入新加坡)……………62 【表九】模型2-全期的Panel共積檢定(加入新加坡)……………63 【表八之一】模型1-全期的月資料之Panel共積係數估計 (加入新加坡)…………………………………………...64 【表八之二】模型1-全期的季資料之Panel共積係數估計 (加入新加坡)…………………………………………...65 【表九之一】模型2-全期的月資料之Panel共積係數估計 (加入新加坡)…………………………………………...66 【表九之二】模型2-全期的季資料之Panel共積係數估計 (加入新加坡)…………………………………………...67 【表十】模型1-1980年至1997年的Panel共積檢定……………68 【表十一】模型2-1980年至1997年的Panel共積檢定…………69 【表十二】模型1-1986年至1997年的Panel共積檢定…………70 【表十三】模型2-1986年至1997年的Panel共積檢定…………71 【表十之一】模型1-1980年至1997年的月資料之Panel共積 係數估計………………………………………………..72 【表十之二】模型1-1980年至1997年的季資料之Panel共積 係數估計………………………………………………..73 【表十一之一】模型2-1980年至1997年的月資料之Panel共積 係數估計…………………………………………….74 【表十一之二】模型2-1980年至1997年的季資料之Panel共積 係數估計…………………………………………….75 【表十二之一】模型1-1986年至1997年的月資料之Panel共積 係數估計…………………………………………….76 【表十二之二】模型1-1986年至1997年的季資料之Panel共積 係數估計…………………………………………….77 【表十三之一】模型2-1980年至1997年的月資料之Panel共積 係數估計…………………………………………….78 【表十三之二】模型2-1980年至1997年的季資料之Panel共積 係數估計…………………………………………….79
參考文獻一、中文部分 吳致寧(1995)「台灣長期購買力平價說之實證研究」,《開放總體經濟論文集》, 頁64-87。 林立娟(1996)「一般化購買力平價說之檢定-新編有效匯率指數及共積方法之應用」,國立政治大學碩士論文。 許登芳(1993)「共整合與購買力分析:台灣之實證研究」,逢甲大學碩士論文。 曾應泉(1994)「長期購買力平價理論之再驗證-台灣與主要工業國家間之實證研究」,國立中正大學碩士論文。 二、英文部分 Abauf, N. and P. Jorion (1990), Purchasing Power Parity in the Long Run, Journal of Finance, 45, pp.157-174. Adler, M. and B. Lehmann (1983), Deviations from Purchasing Power Parity in the Long Run, Journal of Finance, 39, pp.1471-1487. Balassa, B. (1964), The Purchasing Power Parity Doctrine:A Reappraisal, Journal of Political Economy, 72, pp.584-596. Cheung, Y. W. and K. Lai (1993), Long-Run Purchasing Power Parity During the Recent Float, Journal of International Economics, 34, pp.181-192. Cheung, Y. W. and K. Lai (2000), On Cross-Country Differences in the Persistence of Real Exchange Rates, Journal of International Economics, 50, pp.375-397. Coakley, J. and A. Fuertes (1997), New Panel Unit Root Tests of PPP, Economics Letters, 57, pp.17-22. Corbae, D. and S. 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